国产射频微波领域

　　频谱分析仪.矢量网络分析仪.近年来，射频信号发生器被称为三大射频部件，受益于5个G商用化进程.新基建工程.随着智能联网汽车的快速发展，中国三大射频市场规模增长迅速，规模增长速度快于全球市场。与此同时，三大射频部件继续发挥作用“小口径.大带动”通过自身的技术进步，推动下游5G.半导体.物联网等万亿级市场的进一步发展。

　　同时，随着中国市场的快速发展，国内替代已成为大势所趋。例如，成都九金等国内制造商突破了技术壁垒.全力打造品牌.重视市场培育和建设，走出可持续发展的国产化替代之路。

　　1.中国三大射频市场发展现状

　　——三大射频分析仪.矢量网络分析仪.射频信号发生器)

　　◆频谱分析仪

　　根据国家标准《GB/T11461-2013频谱分析仪通用规范，频谱分析仪是一种仪器，可以有效地显示每个单独的频谱分量(正弦波)，在频域上形成时域信号。

　　光谱分析仪可以通过模拟或数字显示信号的频域特性，从而实现信号失真.调制度.在射频领域测量稳定性等参数“射频万用表”美称。基于传统的光谱分析仪“扫频式”根据原理，前端电路是一个具有一定带宽的可调节接收器。输入信号通过变频器变频器输出，滤波器输出为垂直组件，频率为水平组件，并在示波器屏幕上绘制坐标图，即输入信号的光谱图。与集成电路技术.快速A/D变换技术.频率合成技术.数字信号处理技术.随着微处理器技术的快速发展，频谱分析仪在功能和性能上都得到了极大的扩展和提升。

　　现代高端光谱分析仪采用快速傅里叶转换技术，一方面将测量信号分解为分离频率组件，实现与传统光谱分析仪相同的结果，另一方面将测量信号数字化，使光谱分析仪具有矢量信号分析功能和实时光谱分析功能。在此基础上，今天的光谱分析仪也可以被称为矢量信号分析仪（或实时光谱分析仪）。

　　在特定的下游应用领域，向量信号分析仪广泛应用于卫星通信.雷达.频谱监测.半导体.新能源.人工智能.物联网.汽车电子.医疗电子.航空航天和国防.电子对抗.教育、科研等行业。

　　◆矢量网络分析仪

　　根据行业标准《SJ/T11433-2012矢量网络分析仪通用规范，矢量网络分析仪是一种可以测量和分析复合传输和复合反射S参数的仪器，可以测量和分析单个端口.测量和分析两个端口或多个端口网络的S参数，根据一定误差模型的要求进行测量和校准.能够自动纠正错误。

　　矢量网络分析仪结合了频谱分析仪技术.信号发生器技术和矢量网络分析技术是射频微波领域必不可少的测试和测量仪器，是许多行业专用仪器的基本形式。

　　矢量网络分析仪将使用自己的信号发生器向被测部分发送信号，然后通过分析折返信号来获得被测部分的信息属性。

　　◆射频信号发生器

　　射频信号发生器可以以高光谱纯度的各种频率产生射频信号.稳定的频率和振幅不仅可以生成任何波形信号，还可以将任何波形信号变成射频微波信号，这是无线电设备和射频微波器件的研发.制造.维修.检测所需的设备，具体功能包括生成矢量调制信号.电磁兼容.产生微波信号.时钟测试和安全规范认证。广泛分布在通信中.半导体.新能源.汽车电子.医疗电子.消费电子.航空航天.教育、科研等行业。

　　——射频市场规模稳步增长，中国市场增长速度快于全球市场

　　航空航天.5G商用化.汽车智能化.物联网.随着半导体等行业的快速发展，全球三大射频产品的市场需求迅速增长。结合弗罗斯特·沙利文.Technavio根据其他机构的统计计算，2021-2025年全球三大射频市场规模复合年增长率约为5.7%，到2025年全球三大射频市场规模将达到270亿元左右。

　　注:市场规模口径包括频谱和网络分析仪.信号发生器；根据2021年人民币和美元的平均汇率，市场规模数据进行换算。

　　就中国市场而言，受益于5G商用化进程.新基建工程.随着智能联网汽车的快速发展，近年来中国三大射频市场增长迅速，市场增长速度快于全球市场。Technavio.沙利文，弗若斯特.根据燃烧咨询等机构的计算数据，2021-2025年中国三大射频市场规模复合年增长率在8%左右，到2025年中国三大射频市场规模将接近100亿元。

　　注:市场规模口径包括频谱和网络分析仪.信号发生器；根据2021年人民币和美元的平均汇率，市场规模数据进行换算。

　　根据燃烧咨询的统计计算数据，在光谱分析仪中.在由网络分析仪和信号发生器组成的市场中，频谱分析仪的市场占比最大，达到39.7%，接近40%；信号发生器和矢量网络分析仪的市场份额相近，均在30%左右，分别为30.5%和29.8%。

　　——三大射频部件带动下游万亿市场发展

　　三大射频部件与下游应用领域的发展相辅相成。虽然三大射频部件的市场规模相对较小，但三大射频部件是下游应用领域发展所必需的基本测量设备。

　　下游5G通信.商业航天.物联网.半导体.毫米波雷达.卫星通信等领域产品和技术的升级和开发需要更高性能的仪器来测量和测试相关指标。三大射频产品可以测量和分析复杂信号的频谱.频谱监测.调制与解调.电路网络分析.电磁兼容测试等。，并且可以结合相关软件为下游应用提供全面的测量和测试解决方案。因此，三个主要的射频部件是典型的“小口径，大带动”产品、射频三大产品技术和性能的提升，将辐射带动下游产业的快速发展。

　　从典型下游应用领域的市场情况来看，物联网领域，根据赛迪021年中国物联网市场规模达到2.63万亿元；G领域，根据中国信息通信研究院统计计算数据，2021年5月G直接带动经济总产出1.3万亿元；根据美国半导体工业协会的说法，在半导体领域(SIA)据统计，2021年中国半导体行业销售额达到1925亿美元；在汽车电子领域，根据中国汽车工业协会的统计数据，2021年中国汽车电子市场规模达到8894亿元；在卫星通信领域，根据赛迪无线电管理研究院的统计数据，2021年中国卫星通信产业市场规模约为900亿元。

　　在应用场景方面，射频信号发生器是测量无线电信号的必要工具，尤其广泛应用于高频信号范围；主要用于研发频谱和矢量网络分析仪.生产测试.高端产品主要用于现场维护、教育教学等。.毫米波通信系统及前沿研究。

　　从具体应用领域来看，三大射频部件的下游应用行业基本相同，包括半导体.消费电子.移动通信.汽车电子.自动驾驶.车联网.物联网.国防和航空航天.许多下游应用产业，如科研和教育，加速发展，有望催化测量仪器需求的快速增长。

　　2.中国三大射频市场的竞争格局

　　——产品技术方面：国内厂商取得了高端突破，电子科技和成都九锦处于第一梯队

　　近年来，国内厂商在产品上取得了高端突破。成都九金.国内高端产品如电科思仪等厂商信号发生器.信号分析仪、矢量网络分析仪等产品均突破50%GHz，国际一线品牌同类仪器指标均可标注。

　　总的来说，在三大射频部件方面，国内外厂商之间的技术水平差距不大，一些国内厂商有一定的实力与国外厂商进行横向比较。

　　在特定企业的产品性能方面，电子科学在三大射频产品中代表了国内制造商的最高水平，其次是成都九金，其次是三大射频产品的性能，接近国内制造商的最高水平。

　　根据《国内企业产品数据手册》和《企业公告》等公开资料的整理分析，对我国三大射频市场相关企业的技术竞争模式进行了划分。电子科技和成都九金处于产品性能的第一梯队，鼎阳科技.普源精电.创远仪器.优利德等企业位于产品性能的第二梯队。

　　——市场布局端：国内厂商抓住窗口机遇期，基本实现高、中、低端市场综合覆盖

　　在市场方面，新冠肺炎疫情带来的全球产业链重构，给国内厂商带来了一个窗口期，国内厂商如普源精电.鼎阳科技.优利德等，纷纷通过IPO为了抓住机遇窗口，筹集资金，进一步扩大其在国内市场的影响力。

　　在原本被国外厂商垄断的高端市场实现国产化突破后，以电科思.成都玖锦.鼎阳科技.以普源精电等企业为代表的国内厂商基本实现了国内高、中、低端市场的全面覆盖。

　　——市场竞争端:上市企业收入快速增长，国内厂商地位不断提升，高端产品市场替代空间更加广阔

　　在这里，选择了在电子测量仪器行业披露三个主要射频相关业务的企业进行总结和分析。普远精电采用其射频仪器业务收入，鼎阳科技采用其波形和信号发生器.创源仪器采用其信号分析和频谱分析业务收入.业务收入的矢量网络分析。

　　通过总结发现，2018年至2020年，选择企业的三大射频相关业务增长迅速，2019年选择企业的三大射频相关业务收入增长29.92%，2020年选择企业的三大射频相关业务收入增长24.41%；与此同时，选择企业的三大射频相关业务在中国市场的比例也在逐年增加。综合以上数据，在一定程度上说明中国制造商在中国市场的市场地位在不断提升。

　　注:普源精电与鼎阳科技未发布2021年细分产品数据，因此2021年数据仅包含2021年上半年普源精电与鼎阳科技相关业务数据。

　　根据弗罗斯特·沙利文的统计和计算数据，德国科技是整个中国电子测量仪器市场的技术.罗德和施瓦茨.安立.泰克.力科等国外厂商的总市场份额约为40%。由于高端产品市场几乎被国外厂商垄断，可以看出，国外厂商在高端产品市场的市场份额远远超过40%。

　　上述上市公司的产品主要定位在中端，但除此之外，国内已经取得高端突破的企业，如电子科学、科学和仪器.目前尚未上市的成都九金等，其信号发生器.信号分析仪、矢量网络分析仪等产品均突破50%GHz，它们可以与国际一线品牌的类似仪器指标相匹配，并已成为外国制造商在中国高端产品市场的直接竞争对手。因此，在三大高端射频产品领域，存在着广阔的竞争和国内替代空间。

　　3.中国国内三大射频替代路径:国内替代是大势所趋，国内厂商如何打破局面？

　　——突破技术壁垒

　　射频信号发生器.光谱和矢量网络分析仪技术的核心主要基于射频微波电路和数字信号处理。该产品的主要技术阈值在于射频微波电路设计和数字信号分析算法.软件平台等，涉及的微波电磁波和通信理论较多，应用的射频芯片技术复杂且成本较高，前期研发投入较大。

　　同时，有5G通信.雷达.物联网.汽车电子.随着卫星通信等下游应用领域的快速发展，扩大了频域信号测量的应用范围。下游应用领域对频域测量仪器的性能提出了更高的要求。因此，为了实现国内替代，有必要突破中高端射频产品的技术壁垒，例如当产品达到26时.5GHz产品射频芯片测量频率范围后，.射频材料.射频连接.微波仿真.微装配电路技术等相关技术的设计难度和成本也迅速增加。因此，中高端射频三大产品具有较高的技术壁垒，迫切需要实现中高端产品的自主控制。

　　突破技术壁垒意味着需要投入大量的人力和资金。许多国内制造商增加了投资，加快了自主研发的步伐。以成都九金为例，投入了大量研发人员和研发资金，其中研发人员占66%，研发费用占35%，领先于行业内其他企业。这种方法的效果也非常显著。经过多年的技术积累，成都九金独立掌握“生成和模拟技术”.“多通道信号分离接收技术”.“宽带大动态宽带信号接收和分析技术”.“高速数字采集与处理技术”打破国际技术壁垒，开发了四大硬核技术“信号分析仪”.“信号发生器”.“矢量网络分析仪”和“综合测试仪”国内高端电子测试测量仪器市场等产品线正在迅速崛起。

　　——全力打造品牌

　　近年来，党和国家高度重视中国品牌的建设。自2017年起，每年5月10日设立为“中国品牌日”。新时代.新经济.在新轨道的背景下，品牌价值对企业的重要性是毋庸置疑的。从中国制造到中国创造，随着电子信息产业链的加强和高端科研仪器技术的国内替代，其困难不仅在于技术，还在于整个市场“信任感”。

　　建设国内自主品牌的途径是用互联网思维打造工业品牌。比如成都九锦从诞生之日起就定位高端技术，坚持高端技术“一群人.一件事.一颗心.一辈子”高端电子测试和测量仪器的研发致力于人文主义和长期主义。2022年，成都九金也备受全国关注，入选中国品牌日。

　　同时，在疫情防控常态化的情况下，国内自主品牌紧密结合新时代传播渠道的特点，创新线上线下传播推广国产品牌，打造自己的品牌地位。

　　在调查了国内厂商的线上品牌建设后，前瞻性发现，得益于短视频和直播行业的快速发展，近年来，国内厂商越来越青睐利用短视频和直播拓展品牌宣传阵地的方式。比如成都九锦仅用了半年时间就创作发布了50个短视频，其次是电子科学思维。同时，成都九锦通过线上直播.品牌IP品牌传播渠道和品牌核心的升级将在4月份首次进行IP文化创意应用于品牌推广。在成都九锦直播首秀中，吸引了近万人观看，点赞近十万，其中IP文化创意周边成为引流工具，是工业品牌塑造品牌价值的新尝试.新思路。

　　——重视市场培育和建设

　　在通用电子测试和测量仪器领域，三个主要射频部件属于欧洲和美国.泰克.利科、罗德、施瓦茨等行业优势企业培养了更成熟的用户，能够熟练理解和使用功能日益复杂的通用电子测试和测量仪器。在选择相关仪器时，他们可以更好地识别产品的性能，选择一些性价比高的品牌。

　　由此可见，企业培养和建设市场消费者的使用习惯尤为重要，是建设市场和品牌护城河的有力手段。例如，成都九金从市场需求和使用习惯的角度，通过对国内客户消费/使用习惯的洞察，使其产品符合国内消费者的经营习惯，无需适应新的经营模式，大大降低了产品使用的学习成本；此外，成都九金产品具有优异的可扩展性和兼容性，大大降低了用户相关产品生态的建设成本。以上两种方法都是快速实现国内替代的有效手段和方法。

　　再比如电科思仪最新发布的“天衡星”除了性能和功能优势外，系列产品，“天衡星”该系列产品使用高清大屏幕来显示测量结果，可以看到各种参数，并支持多点触摸控制.自定义控制界面.“一键搜索”等功能，使操作更加简洁高效。

　　4.总结:中国市场发展迅速，国产化的替代正是时候。

　　近年来，我国三大射频市场规模快速增长，带动了下游万亿市场的进一步发展。同时，国内厂商在市场地位和产品性能上都有了不同程度的提升和发展，尤其是技术水平的差距进一步缩小。总的来说，一切都准备好了，国产化正是时候。

　　在国内替代方面，不同的企业选择了不同的实施路径。一些企业专注于突破技术壁垒，一些企业致力于品牌建设，一些企业重视市场培育和建设，一些企业致力于走出国内替代可持续发展的道路。

　　更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国电子测量仪器行业市场前瞻与投资规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。